影片】美國聯準會「升息」是什麼意思？又關其他國家什麼事？
Photo Credit: Seeker Daily 影片截圖
編按：
每隔一段時間，美國聯準會（Federal Reserve）是否「升息」的討論便會攻佔新聞版面，但升息到底升的是什麼息？為什麼要升息或降息？又會造成什麼影響呢？Seeker Daily用短短3分鐘的影片，簡單解釋你平常怎麼樣都搞不懂的金融術語，快一起輕鬆弄懂複雜的金融新聞吧。
每次新聞裡提到的「聯準會」（The Federal Reserve）到底是什麼呢？其實就是美國的「中央銀行」，簡單來說，聯準會就是所有美國「銀行的銀行」，主要負責監督各個銀行的資金狀況、適度調節金融市場、以及印製我們每天使用的鈔票。
「升息」和「降息」就是聯準會最主要的政策工具，調整的「息」其實指的是「基準利率」，也就是中央銀行對各個銀行存放款的利率，而我們向銀行存款和借款的利率，則是基準利率再加上一段利率。因此理論上來說，我們借錢和存錢的利率，都會隨著央行升息或降息而浮動。
但為什麼美國聯準會要升息或降息呢？如同前面所說，升降息會直接影響市場上的資金成本，因此，當聯準會評估市場過熱、有惡意炒作可能導致泡沫化風險的時候，就會透過升息來抑制投機熱錢；反之，當經濟疲軟不振時，央行就會利用降息來刺激資金流動，促進投資和消費來重振經濟。
如此，我們就能理解為什麼這幾年各國會進入「低利時代」，日本甚至實施負利率政策，主要的原因就是從2008年金融海嘯之後，全球景氣持續低迷、需求大幅下降、失業率高漲的情況下，各國政府為了「救經濟」，所以才紛紛把利率調降到接近零的低水平。
如果把時間拉長，我們會發現全球景氣其實是一個循環的過程，但假設沒有央行出手干預，景氣低迷時可能會像無底深淵，大家因為看不見「谷底」而陷入恐慌，資金停止流動進而加劇經濟惡化；景氣好的時候，缺少管制則可能讓熱錢惡意炒作，使民生物資高漲、進而產生通膨、泡沫化的問題。
在1907年美國金融大恐慌的時候，還沒有聯準會的存在，當時銀行家J.P.摩根為了防止市場崩潰，號召幾個銀行家聯合投入大筆資金，為市場重新注入流動性，在此之後就成立了美國聯準會，來接手這樣的任務。
從前面的介紹，我們了解聯準會可以透過升降息來調節市場、進而維持經濟穩定，但升降息到底對一般市井小民有什麼影響呢？檢視2008年金融海嘯的肇因，就會發現聯準會的升降息其實扮演相當重要的角色。
很多人都知道金融海嘯的爆發，其實是源自於2007年爆發的美國次級房貸危機，因為當時相當多的「不動產抵押債券」（MBS）隨著房市暴跌而價值難以估算，進而導致後續的金融危機。但把時間往前拉，這一切其實是源自2001年網路泡沫之後，美國聯準會為了刺激經濟，把利率維持在相當低的水準，加上當時小布希的「住者有其屋」政策，讓許多其實付不起房貸的低收入戶，在低利率及經濟快速成長下，相信自己能還得出貸款。
但在2006年油價達到高點時，當時的聯準會主席葛林斯潘（Alan Greenspan）認為很多基本物資已經被過度炒作，因此宣布升息，導致這些次級貸款紛紛倒債，造成房市崩盤。
美國聯準會在長達10年沒有升息後，近期升息的動作頻繁，可以看出美國政府評估目前景氣有回升的趨勢，而在美國升息後，將會讓熱錢流回美國，使美元更加強勢，進而影響全球的經濟。
實習編輯：吳宗懋
核稿編輯：李漢威
核稿編輯：李漢威
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